L'or vient de faire un premier trimestre tonitruant avec une progression de son prix de plus 15%. Un rendement inespéré pour beaucoup d'investisseurs à la recherche de placement sans risque avant tout. 

Alors que nous voyons des rendements en baisse sur la majorité des investissements le métal jaune se nourrit de la crise sous-jacente qui n'est jamais parti depuis 2008. En effet, depuis cette crise la solution utilisée par les banques centrales peut se résumer en de la création monétaire et de l'augmentation de dette. Certes ces solutions ont voilé statistiquement la dégradation de l'économie mais les problèmes sont toujours là. L'inefficacité  de ces politiques arrive à leur paroxysme lorsqu'un état met en place les taux d'intérêts négatifs.

Dans ce contexte, il est donc préférable d'investir dans la valeur refuge par excellence qu'est l'or physique. Cependant, de façon totalement subjective, il serait peut-être préférable d'attendre une petite correction du prix et investir en juillet prochain.

Le cours de l'or reste à un niveau assez bas est pourtant beaucoup de signaux sont présents pour prévoir une hausse du prix du métal jaune vers de nouveaux sommets. En effet, mise à part les politiques monétaires expansionnistes mises en place par les banques centrales qui tendent à détruire la valeur de la monnaie papier, un phénomène de pénurie d'or physique a commencé. 

L'exemple le plus frappant est celui de la banque d'Angleterre avec 1 300 tonnes d'or en moins dans leur stock en l'espace de 4 mois. Même si elle refuse de commenter ce mouvement, il est probable que cette or soit partie sur le marché asiatique ou loué à un autre coffre. Ainsi, les détenteurs de cet or pourrait ne jamais voir leur or et recevoir du cash ou attendre quelques années avant de le revoir..

Les banques spécialisé dans la négoce de l'or ont également profité de la baisse du cours papier pour remettre à flot leur stock. Cependant, l'or physique est difficilement accessible et cette pénurie de physique met sous pression le cours de l'or papier. Une hausse significative du prix de l'or dans les prochains mois grâce à par ces pénuries est fort probable

Après la chute du cours de l'or, la logique n'est plus respecté plus cela signifie que la demande d'or baisse également fortement. Pourtant, depuis la baisse du prix de l'or, les raffineurs d'or ont vu leur demande explosé signifiant que le prix de l'or papier ne correspond plus à la réalité. 

Lorsqu'on analyse cette baisse on voit que près de 24 milliards de titre sur l'or ont été vencu en une heure sans raisons valable économiquement. Des soupçons de manipulation du cours par la grande banque JP morgan pèse avec cette grosse vente sans pouvoir réellement les prouver...

Toujours est-il que les entreprises qui raffinent l'or voient leur demande grimpé jusqu'à créer des pénuries sur les pièces d'or. Des records de ventes d'onces ont même été enregistré sur le mois de d'avril atteignant les sommets atteint durant la faillite de Lehman Broters. À première vues cela signifie que l'or retrouve son statut de valeur refuge et que son prix commence a ce déconnecter de l'or papier souvent considéré comme de l'or factif par les spécialistes du secteur.

Une nouvelle peu commentée parmi les investisseurs dans l'or mais qui pourtant peut avoir des significations importante dans l'avenir. En effet, des rumeurs ou plutôt des accusations venant de ce marché envers les banques et les états enflent de mois en mois. Elle concerne des manipulations sur le prix de l'or via les titres émis sur l'or.

Vous trouverez de nombreux articles sur ce sujet qui prétendent que l'or est la seule vraie monnaie qui garde sa valeur. Avec la flambée du cours de l'or, cela signifie que les autres monnaies papiers valent de moins en moins. Alors la confiance, le socle de notre système monétaire, s'effrite et cela peut anéantir le système.

Ainsi, les banques et les états pousserai les prix vers le bas afin de garder leur emprise sur le système . La dernière nouvelle inquiétante vient des USA qui contraignent l'un des leaders du marché du stockage de métaux précieux à ne plus accepter des clients US. La raison invoquée dans leur communiqué de presse et le changement de fiscalité. 

« Nous vivons aujourd'hui certains changements rapides et importants dans le règlement général de notre secteur. Ces changements concernent principalement la structure des impôts et les systèmes de taxation dans plusieurs pays. En conséquence, VIA MAT INTERNATIONAL a pris la décision de ne plus offrir ses services de stockage hors des Etats-Unis aux clients privés sujets à  la taxation aux Etats-Unis.»

Cette affirmation devrait  faire peur à certains investisseurs surtout quand on sait que la confiscation de l'or par l'état a déjà eu lieu par le passé dans ce pays....

La semaine dernière, l’Allemagne a annoncé le rapatriement de ses réserves d’or dans le coffre de leur banque centrale. Détenu dans plusieurs pays alliés depuis la guerre froide, la confiance envers ces pays semble avoir des limites surtout durant cette grave crise, où les allemands commencent à en avoir marre de payer pour le reste de l’U.E….

43,26 tonnes de demande de livraison au COMEX

Cette demande allemande a créé une émulation puisque de nombreux fonds d’investissement, souverain ou d’état ont réclamé une livraison. Ainsi, ces demandes s’élèvent à 43,26 tonnes dans un marché où ces demandes sont largement minoritaires. Par exemple, 10 tonnes d’or de livraison pour un mois de décembre, habituellement l’un des plus importants pour ce genre demande.
Ces chiffres montrent une accélération de du changement du marché de l’or du papier vers le physique, comme abordé ultérieurement sur ce blog (lire ici).